28 октября 2026
28 октября 2026 года регистрационный орган (Registration Authority, RA) международного финансового центра ADGM в Абу-Даби опубликовал руководство по криптомайнингу в ADGM и из ADGM (Guidance on Crypto Mining Activities in and from ADGM). Майнинг признан лицензируемой коммерческой деятельностью с кодом 7230 под надзором RA, а не регулируемой финансовой услугой. Майнинговой компании в ADGM нужна коммерческая лицензия RA, а не разрешение финансового регулятора FSRA; она раскрывает структуру и конечных бенефициаров и конфиденциально сообщает адреса кошельков, на которые приходят вознаграждения. Правила одинаковы для Proof-of-Work, Proof-of-Stake и будущих механизмов, интенсивность надзора зависит от масштаба и риска. ADGM называет документ первым комплексным руководством по майнингу среди международных финансовых центров региона.
Что ADGM опубликовал 28 октября
Руководство выпущено на основании раздела 23 Commercial Licensing Regulations 2025 (правила коммерческого лицензирования ADGM) и применяется вместе с ними и с Companies Regulations 2020. Документ на 13 страниц датирован октябрём 2026 года, в оговорке он назван необязательным ориентирующим руководством. Ему предшествовал дискуссионный документ Discussion Paper No. 1 of 2026: RA опубликовал его 28 января 2026 года и собирал отзывы до 20 марта 2026 года.
ADGM называет руководство первым этапом. На втором RA разработает для майнинга полноценный регламент и проведёт по нему консультацию с рынком «в своё время», дата не названа. Глава RA Рашед Аль Блуши сказал, что руководство даёт операторам понятный путь к коммерческой лицензии, соразмерный масштабу и риску надзор и ясность, где проходит граница регулирования.
Майнинг как коммерческая деятельность, а не финансовая услуга
По правилам коммерческого лицензирования 2025 года никто не вправе вести бизнес в ADGM или из ADGM без лицензии RA. Майнинговой компании не нужно разрешение FSRA (Financial Services Regulatory Authority), но нужно зарегистрироваться в RA, получить коммерческую лицензию с видом деятельности «криптомайнинг» (код 7230) и соблюдать коммерческое право ADGM и федеральные законы ОАЭ.
Границы применения обозначены чётко:
- мелкий некоммерческий майнинг частных лиц для личных целей, как правило, вне руководства;
- узлы и валидаторы, которые лишь обслуживают другую лицензированную деятельность, как правило, вне руководства, если компания не получает существенного дохода от вознаграждений за блоки и не предлагает майнинг третьим лицам;
- RA вправе признать «вспомогательную» деятельность коммерческим майнингом по масштабу, выручке и цели;
- налоги относятся к федеральному уровню, руководство их не регулирует.
Где начинается периметр FSRA
Главный практический вопрос: майнит ли компания только на себя или касается чужих активов. В руководстве есть самопроверка до подачи заявки из четырёх шагов: механизм консенсуса, принадлежность активов, средства клиентов и их сохранность, двойное лицензирование. Шаг о принадлежности активов:
| Ситуация | Вероятный итог |
|---|---|
| Майнинг или валидация своим капиталом и оборудованием, награды на свой счёт | Лицензия RA |
| Только инфраструктура (хостинг узлов, оборудование) без контроля активов клиента | Лицензия RA |
| Хранение или контроль чужих цифровых активов для стейкинга | Возможно, регулируемая деятельность, к FSRA |
| Распоряжение чужими активами, например ключами валидатора клиента | Вероятно, регулируемая деятельность, к FSRA |
| Объединение чужого капитала или активов в общий пул | Возможно, регулируемая деятельность, к FSRA |
Хранение активов клиентов, распределение наград стейкинга от их имени или продукт с доходностью на внесённые активы, скорее всего, потребуют разрешения FSRA (Financial Services Permission). Компания, которая совмещает оба вида, подаёт заявки в RA и FSRA раздельно и показывает, как разводит два режима.
Что RA может запросить в заявке
Помимо стандартного пакета на лицензию, RA может запросить подробности, прежде всего у крупных операторов:
- Операционный план: оборудование и его эффективность, программы, плановый масштаб (общий хешрейт, число установок), порядок работы, место размещения в ADGM и систему управления рисками.
- План безопасности и устойчивости: физическая охрана площадки, кибербезопасность по признанным стандартам (ISO 27001, NIST), отвод тепла, планы непрерывности бизнеса и восстановления.
- Раскрытие адресов в блокчейне: кошельки и смарт-контракты, на которые приходят или через которые управляются награды. Это конфиденциальные надзорные данные, они не публикуются. О структурных изменениях, например смене кастодиана, RA уведомляют, о плановой ротации адресов ради безопасности не нужно.
Текущие обязанности, AML и надзор
Майнинговая компания держит в RA актуальные данные о конечных бенефициарах, руководстве и структуре по Beneficial Ownership and Control Regulations 2022. Тем, кто оказывает услуги третьим лицам, нужно давать клиентам понятные условия, комиссии и риски. RA ведёт публичный реестр лицензиатов и может отслеживать раскрытые адреса сторонними инструментами.
По руководству, майнинг не относится к деятельности провайдера услуг виртуальных активов (VASP), поэтому чистый майнинг сейчас вне федерального и ADGM-периметра регулирования AML. Майнер, который ещё хранит или администрирует цифровые активы других лиц, попадает в этот периметр по Федеральному декрету-закону № 10 от 2025 года.
Надзор риск-ориентированный: крупные операторы и те, кто работает с третьими лицами, получают более плотный контроль. Инструменты RA: дистанционные проверки, выездные инспекции (в том числе за рубежом и без предупреждения), независимый аудит, тематические проверки и запросы документов. Нарушения грозят предупреждением, штрафом, предписанием и в серьёзных случаях приостановкой или отзывом лицензии.
Штаб-квартира в ADGM для майнинга по всему миру
Раздел 6 касается зарегистрированных в ADGM штаб-квартир, которые сами имеют лицензию на майнинг и управляют площадками за рубежом (на чистые холдинги не распространяется). Они могут раскрывать зарубежные площадки, масштаб (мощность, хешрейт), дочерние компании и ключевых управленцев, проверять страны размещения и партнёров и оперативно сообщать о серьёзных нарушениях за рубежом. RA ждёт «разумного надзора» на уровне корпоративного управления, а не ежедневного контроля площадок.
Ключевые факты
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Дата | 28 октября 2026, RA ADGM |
| Основание | Раздел 23 правил лицензирования 2025 |
| Код деятельности | 7230 (криптомайнинг) |
| Механизмы | Proof-of-Work, Proof-of-Stake, будущие |
| Майнинг на себя | Лицензия RA, без FSRA |
| Консультация | С 28 января по 20 марта 2026 |
| Следующий шаг | Регламент после консультации, дата не названа |
Что это значит для компаний
Для компании, которая планирует майнинг из Абу-Даби, открытый вопрос превратился в понятный маршрут. До подачи заявки:
- пройти самопроверку из четырёх шагов и понять, касается ли модель чужих активов;
- если касается, сначала обсудить это с FSRA, потом подавать в RA;
- подготовить документы о структуре и конечных бенефициарах;
- крупным площадкам заранее написать операционный план, план безопасности и непрерывности;
- составить список адресов для наград и правило уведомления об их изменениях;
- отдельно проверить корпоративный налог и НДС: руководство налоги не затрагивает.
ADGM входит в число юрисдикций ОАЭ со своими правилами для компаний. Если вы ещё сравниваете её с другими фризонами и материком, в гиде Mainland или Free Zone в ОАЭ мы разобрали варианты по пунктам.
Чем может помочь Atlant Capital
Atlant Capital ведёт регистрацию компаний в ОАЭ: от выбора юрисдикции и вида деятельности до заявки на лицензию и корпоративных документов. Там, где важна граница между коммерческой деятельностью и регулируемыми услугами, помогаем выстроить AML-комплаенс, реестр бенефициаров и внутренние процедуры. О росте ADGM рассказываем в обзоре итогов ADGM за первое полугодие 2026 года.
Вывод
ADGM включил криптомайнинг в коммерческое лицензирование: отдельный код 7230, самопроверка на границу с FSRA и конфиденциальное раскрытие адресов наград. Майнинг на себя идёт через RA, работа с чужими активами требует обращения в FSRA. Полноценный регламент появится после консультации с рынком.
Источник: ADGM, Guidance on Crypto Mining Activities in and from ADGM.
Вопросы и ответы
Нужна ли майнинговой компании в ADGM лицензия FSRA?
Для майнинга на собственный счёт нет. По руководству от 28 октября 2026 года криптомайнинг считается коммерческой деятельностью с кодом 7230 под лицензией регистрационного органа ADGM, а не финансовая услуга. Разрешение FSRA может понадобиться, только если компания хранит, контролирует или управляет чужими цифровыми активами, например в пуловом или кастодиальном стейкинге.
Что такое код деятельности 7230 в ADGM?
Код 7230 обозначает вид деятельности «криптомайнинг» в классификаторе ADGM. Любая компания, которая майнит в ADGM или из ADGM, должна иметь коммерческую лицензию RA с этим видом деятельности. Руководство распространяется на всех лицензиатов с кодом 7230 независимо от механизма консенсуса.
Касается ли руководство ADGM Proof-of-Stake и стейкинга?
Да, оно технологически нейтрально и охватывает Proof-of-Work, Proof-of-Stake и будущие механизмы, если оператор валидирует на свой счёт. Стейкинг активов клиентов, пуловый стейкинг и кастодиальное делегирование могут быть регулируемой деятельностью, таким компаниям рекомендовано до подачи заявки обратиться в FSRA.
Обязаны ли майнеры в ADGM раскрывать адреса кошельков?
Да. Лицензированные майнеры раскрывают RA адреса кошельков и смарт-контрактов, на которые приходят или через которые управляются награды. RA считает эти данные конфиденциальной надзорной информацией, не публикует их и может отслеживать адреса сторонними инструментами.
